El Gobierno ha creado la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa, un vehículo que permite invertir hasta 150.000 euros en fondos, ETF y acciones con ventajas fiscales. Las ganancias a más de cinco años estarán exentas hasta 10.000 euros por contribuyente.
El Gobierno ha aprobado la creación de la Cuenta de Ahorro e Inversión Financia Europa, un instrumento financiero que busca trasladar parte del ahorro de los hogares españoles desde los depósitos bancarios hacia los mercados de capitales. La medida, publicada en el BOE, establece un límite de 150.000 euros en aportaciones pendientes de recuperación y permite invertir en acciones, fondos y ETF con un tratamiento fiscal más favorable que el de una cuenta de valores convencional, según recoge articulo14.es.
La nueva cuenta no funciona como un depósito tradicional. Se trata de una envoltura fiscal que integra una cuenta de efectivo y una cuenta de valores desde la que se realizan las inversiones. Cada contribuyente podrá tener simultáneamente una única cuenta de la modalidad general. El límite de 150.000 euros se aplica a las aportaciones pendientes de recuperación; las ganancias generadas y reinvertidas dentro del vehículo no computan como nuevas aportaciones, por lo que el valor total de la cartera puede superar esa cifra.
La principal diferencia con las cuentas de inversión convencionales está en el tratamiento fiscal. Cuando un inversor vende acciones con plusvalías en una cuenta ordinaria, debe declarar la ganancia en el IRPF aunque reinvierta inmediatamente el dinero. Con Financia Europa, las ganancias y pérdidas por ventas o reembolsos quedan fuera de la base imponible mientras el capital permanezca dentro de la cuenta. La tributación se produce cuando el titular realiza una retirada, total o parcial.
El incentivo se refuerza para las aportaciones mantenidas más de cinco años. En ese caso, quedará exento el 100% de la ganancia hasta un máximo acumulado de 10.000 euros por contribuyente. Sobre la parte restante podrá excluirse de tributación un 20%. Los dividendos, sin embargo, no disfrutan de este diferimiento: los rendimientos del capital mobiliario generados por los activos de la cuenta tributarán conforme al régimen general del IRPF y se abonarán fuera de la propia cuenta, según establece el BOE.
La cuenta está orientada fundamentalmente a Europa. Se podrán incluir acciones cotizadas de compañías domiciliadas o con su actividad principal en países de la Unión Europea o del Espacio Económico Europeo, así como fondos de inversión y ETF que la CNMV considere elegibles. Para obtener esa condición, los fondos deberán mantener al menos el 70% de su cartera en activos vinculados al Espacio Económico Europeo, con un mínimo del 50% en renta variable y al menos un 35% en renta variable del EEE.
Eso deja fuera a productos muy utilizados por los pequeños inversores. Un fondo global con gran exposición a Estados Unidos puede no cumplir los requisitos, por mucho que sea habitual en otras carteras. También quedan excluidos determinados derivados, las sicav y, con carácter general, las socimis.
El efectivo tampoco podrá permanecer indefinidamente parado. La subcuenta operativa tendrá un límite normalmente de 1.500 euros. Cuando una venta eleve el saldo por encima de esa cantidad, el titular dispondrá de tres meses para reinvertir el exceso o retirarlo.
"El objetivo no es eliminar los depósitos ni sustituir el dinero que una familia necesita mantener disponible para gastos o emergencias", señala la Comisión Europea, que reconoce que los depósitos son seguros y fácilmente accesibles.
La creación española forma parte de un proyecto europeo más amplio. La Comisión Europea calcula que los hogares de la Unión mantienen alrededor de 10 billones de euros en depósitos bancarios, cerca del 70% de su ahorro financiero, mientras buena parte de las empresas europeas necesitan financiación para crecer. El Banco Central Europeo añade que casi un tercio de los activos financieros de los hogares de la zona euro permanece en efectivo y depósitos poco remunerados, y que aproximadamente el 80% de las familias no posee acciones ni otros instrumentos financieros vinculados directamente a los mercados.
La medida sigue la estrategia de Bruselas para que una mayor parte del ahorro europeo abandone los depósitos de baja remuneración y llegue a los mercados de capitales.
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