Un estudio de JPMorgan Asset Management cifra en 209.000 millones el coste de oportunidad para los hogares españoles desde 2020 por mantener el dinero en liquidez. El 41% no se plantea invertir o no sabe cómo hacerlo.
Los hogares españoles han dejado de ganar 209.000 millones de euros desde 2020 por mantener sus ahorros en liquidez en lugar de invertirlos en acciones globales. Así lo recoge un informe de JPMorgan Asset Management publicado este lunes con motivo del Día de la Educación Financiera, que impulsan el Banco de España, la CNMV y el Ministerio de Economía, según publica finect.com.
El estudio, titulado De ahorradores a inversores, se basa en una encuesta de Opinium a 2.000 españoles de entre 18 y 65 años, dentro de una muestra de 17.000 hogares de nueve países europeos. El trabajo de campo se realizó en la segunda quincena de julio de 2026.
Los hogares españoles acumulan 246.000 millones de euros en cuentas corrientes, cuentas de ahorro y depósitos. Ese dinero vale hoy 268.000 millones. Si se hubiera invertido en acciones globales, su valor sería de 477.000 millones, según los cálculos de la gestora.
El origen del problema, según JPMorgan AM, es la falta de formación. El 41% de los españoles reconoce que no se ha planteado invertir en bolsa o que, si lo ha hecho, no sabe cómo. Además, el 20% cree que el efectivo ofrece mejor rentabilidad a largo plazo que las acciones.
"La reticencia a invertir está privando a millones de españoles de la oportunidad de hacer crecer sus ahorros y alcanzar sus objetivos financieros a largo plazo", ha señalado Javier Dorado, director general de JPMorgan Asset Management para España y Portugal.
Sobre dónde guardan los españoles la mayor parte de sus ahorros, sin contar el dinero para emergencias, el 25% lo tiene principalmente en efectivo, el 19% en acciones (frente al 21% de la media europea), el 15% en inmuebles y el 10% en fondos de pensiones.
El estudio detecta una paradoja: más del 60% de los españoles dice tener al menos cierta confianza en su capacidad para tomar decisiones de inversión, pero esa confianza no se corresponde con sus conocimientos reales.
"La brecha entre la confianza percibida y el conocimiento real puede llevar a decisiones de inversión poco fundamentadas o, por miedo a perder dinero, en una inacción que también tiene un coste", ha explicado Lucía Gutiérrez-Mellado, directora de estrategia de JPMorgan Asset Management para España y Portugal.
Donde más se nota la falta de educación financiera es en la jubilación. Solo el 25% de los encuestados sigue un plan de ahorro definido para esa etapa y el 22% todavía no ha empezado a pensar en ella. Entre las personas de 46 a 61 años, la franja de mayor capacidad de ahorro, el 23% no tiene un plan para la jubilación.
Más del 60% de los españoles cree que podrá mantener su nivel de vida al jubilarse, un porcentaje superior a la media europea. El informe advierte de que la deuda pública y el envejecimiento de la población pueden complicar el mantenimiento de las pensiones públicas.
El Índice de Confianza del Inversor de JPMorgan AM, elaborado por Nielsen IQ entre más de 1.300 ahorradores mayores de 30 años, correspondiente a la oleada de junio de 2026, muestra que el 80% de quienes tienen la mayor parte de sus ahorros en liquidez es consciente de que pierde poder adquisitivo.
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